普益基金金牛平衡组合可靠吗？

前几天媒体报告首批公募FOF中唯一的偏股型产品海富通聚优精选的净值回到水上，今天笔者看了一眼海富通聚优精选的净值，又跌到水下。
海富通聚优精选混合FOF的特点是“精选金牛”，即“基金将在历届获得中国基金业金牛奖单只基金奖项的基金中筛选出所有的开放式股票型基金和开放式混合型基金”。事实上，从该FOF的持仓基金来看，该FOF选择的基金整体质地还是不错的。
但是，这只FOF成立以来还没有跑赢沪深300全收益指数，也没有跑赢基金的“沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%”业绩基准。这个有点尴尬，真是“一顿操作猛如虎，一看净值原地杵”。
当然，短期的业绩或许说不了太多的问题，我们应该需要更多长时间来观察权益类FOF产品的表现。但仅仅从海富通聚优精选混合FOF的历史持仓变化和净值表现来看，笔者对于个人投资基金有几点想法，供大家参考：
1、关于基金仓位，FOF产品更应该通过大类资产的配置来降低产品净值波动。海富通聚优精选混合FOF的投资目标是“在合理控制投资组合风险的前提下，优选基金投资组合，力争实现超越业绩比较基准的收益。”，但该FOF产品似乎没有进行“合理控制投资组合风险”的操作。基金成立以几乎没有配置债券基金，而FOF产品相较于个人投资者而言除了优选基金外更有条件通过大类资产的配置降低组合的波动，要不然，买权益类FOF和个人投资者买一堆牛基有什么区别？
2、关于持有周期，投资者在投资基金时应该根据各大类资产的收益风险比及个人风险偏好来大致的确定各类资产的配置比重，而不是All in某一类资产，也不是对所持有的基金一味的长期持有。
3、关于基金业绩，不要迷信金牛基金，很多金牛基金早就因为基金经理变更或者基金经理管理基金规模的变化等因素到导致基金投资价值发生的较大大变化，投资者不能“唯金牛基金是从”。很多对基金略有研究的投资者都会特别关注那些知名基金经理管理的牛基，但从海富通聚优精选混合FOF表现看这种操作不一定靠谱。很多个人投资者也喜欢买一堆的金牛基金，业绩估计也好不到哪里去。投资者在买入基金之前应该对所选基金进行全方面的了解。
4、关于基金风险，投资者应该在购买基金之前就估算出基金可能出现的最大回撤，并尽量用资产配置将组合的回撤控制的投资者可接受的范围内。
5、关于基金信息，其实很多名称完全不同的基金的风格是可能比较接近的，如果你选一堆风格比较接近的基金是。

今天要给大家介绍的，就是这么一个可以将风险和收益合理平衡的基金组合——普益基金主理的金牛平衡组合。

金牛平衡组合是主要包含股基和债基灵活配置的组合，在这种市场行情中很适合定投。并且我们可以看到，这个组合的业绩也是值得期待的：

截至2020年5月19日，金牛平衡组合成立以来收益为63.47%，而最大回撤为13.17%，较好的平衡了收益与风险。

这得益于组合中同时配置了一定比例的股基和债基，在市场下跌时，能够较好的控制风险。而在市场上涨时，又能够较好的把握上涨的机会。

对投资新手来说，投资入门的第一课，大多数都是基金定投。

定投，其实就是零存整取（在每月的固定时间，买入固定金额的基金）。对于大多数刚刚开始投资的普通投资者来说定投是最适合的投资方式——主要是因为，基金定投不需要一次性投入太多的金额，而投资者也不需要掌握太多的投资知识和技巧，只要坚持每个周期定投就可以了。

关于定投，还有个理想的投资模型：

这么看来，基金定投似乎是个没有缺点的投资方法。但定投真的是万能的吗？只需要执着每月扣款就行了？

其实并不是。

今天我们就来聊一聊，关于基金定投的择时问题。

都说基金定投不需要择时，是真的吗？

举个例子，以定投沪深300指数基金为例：

数据来源：东方财富网

计算公式：使用内部报酬率计算公式，定投方法为每月连续定投固定指数。

我们可以通过上面的数据看出，如果你设置的定投计划开始时间不同，即使定投的金额、扣款的周期是相同的，收益差距也会非常大。

所以基金定投并非不需要择时，而是不需要太“过于择时”。在开始定投的时候，还是要看一下市场的现状，比如市场指数的位置如果已经很高了，其实是不适合开启定投。因为这意味着你经过需要很长的定投周期，才能够获得满意的收益。

现在的市场，适合开启定投吗？

基金定投的灵魂就在于，通过多笔的投资，平摊投资价格，尤其是市场低位时，尽量多投，这样成本才能摊得足够低。

那么现在市场位置够低吗？

当前上证指数一直徘徊在3000点以下，如果这时我们开始定投，究竟能不能赚到钱？

空口无凭，我们来用历史数据来分析。

感觉不太可靠，你也不要去购买啦！

真的很不错 现在收益率很高 一定要坚持