投资者如何挑选合适的债券基金品种？

首先，从投资范围识别债券基金的风险。目前，债基从投资范围来看，包括如下几种：一是短期纯债基金不从二级市场买入股票或权证，也不参与一级市场新股申购或股票增发;不投资于可转债;对持有券种的剩余期限有限制;二是中长期纯债基金，不从二级市场买入股票或权证，也不参与一级市场新股申购 或股票增发;三是二级债基，可从二级市场买入股票或权证;四是创新型封闭债基，有一定的封闭期。而对于债券基金风险收益的评判，首先要看其是否参与股票投资：参与股票投资的债基风险较高;目前市场上可参与股票投资的债基有264只，占88.29%。其次是看是否封闭：封闭债基由于不受申赎影响，可放大杠杆，风险收益相对较高。债基的风险收益特征有高有低：以广发债基家族为例按风险收益比从低到高，广发理财年年红，具备明确的收益率预期;广发增强债券(270009) 基金，擅长利率债的大波段;广发聚财信用债券基金，构建稳健的信用组合;广发双债添利，其特点则是将进行类属资产的轮动配置;广发聚利债，则是高杠杆的信用基金。 其次，是从当前市场所处阶段来判断该配置什么投资品种。
很多股民都知道，美林投资时钟理论按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分为四个阶段。其理论要点是：经济处于衰退期时，债券仍具配置价值;经济处于复苏期时，应该配置权益类资产;经济处于过热期时，应该配置地产和大宗商品;经济处于滞胀期时，持有现金为最好的选择。目前来看，随着通胀已经进入“1”时代，投资时钟处在 “衰退”后期。 最后，是看基金公司固定收益团队的实力和投资风格。例如其对利率债、信用债、可转债等的配置能力如何;基金收益主要是来自杠杆放大比率、还是打新股或者债券买卖的波段。以广发固定收益团队为例，其以稳健风格著称;工银瑞信的一级债表现优秀。

根据债基对股市的参与程度，可以将其分为：纯债类，此类基金仅投资于债券，不参与权益类品种；打新类，主要投资于债券，不参与股票二级市场，但是可以参与新股申购；偏债类，主要投资于债券，可以参与新股申购以及少量二级市场的股票投资。对股市的参与是一把双刃剑，一方面可以获得高收益，同时也承担了高风险，在股市上升的形势下，可以获得较高的收益，而在调整的环境中，则面临较大损失。这三类基金的风险依次上升，长期来看，收益也是依次上升。这三类基金适合于不同的投资者，偏债基金适合于风险承受能力较强的投资者，而风险承受能力一般的投资者可以选择另外两个类型。而且在不同的市场形势下也要有所侧重，股指震荡的形势下，可以偏重纯债类和打新类，股指上升的环境中则可以偏重偏债类。同时也不可以忽视组合的情况，如果组合中已经配置有较多的偏股型基金则没有必要再配置偏债型基金，因为两者往往表现同涨同跌，起不到分散风险、平衡收益的作用。

债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。在选择债券基金的时候，一定要了解其利率敏感程度和信用素质，在此基础上，才能了解基金的风险有多高，是否符合你的投资需求。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：债券基金，收益型互惠基金的一种。