不理财也发财的幸福方程式

「开百万名车、住千万豪宅，再存足千万元退休金」，这是遥不可及的梦，还是可以轻松达成的目标？周行一说，薪水族只要不贪、不求，努力提升竞争力，人人都可做到。真的是这样吗？

打开电视，投顾老师不断在电视上鼓吹重压某档股票就能赚大钱，为了取信观众，老师还会拿着股票技术线图，告诉你，几月几日如果听他的话，在什么价位买进、到什么价位卖出，获利就可以高达一、两倍。

如果对股票没兴趣，还有彩券商在为你筑梦，只要五十元，就可以让你拥有一个成为亿万富翁的希望。中乐透彩机率太小，广播里基金公司放一段古典乐，接着告诉你贝多芬晚年潦倒，就是因为没有早点儿理财，如果你不想让贝多芬的惨痛经验发生在自己身上，就赶快开始买基金吧！

「一夕致富」的观念，透过大众媒体强力播送，成为社会主流价值。投顾老师、彩券商、基金经理人都在鼓吹你早日投入理财行列，向「一亿人生」的目标迈进。但看看身边的亿万富豪有几人，又有几个人真能一夕致富？人生真的需要一亿才幸福吗？

其实，如果你三十二岁、未婚，每个月领五万元薪水，想要拥有千万豪宅、百万名车，六十岁退休时要拥有两千万元，每年追求固定的投资报酬率只要一○％，而不是二○％、三○％，甚至双倍报酬，如果欲望降低一些，每个月少花五千元，退休金降为一千万元，六、七百万元的公寓，六十万的车子，她每年只需要追求六％的报酬就够了。

那么，哪里找六％以上的投资工具呢？无论你钱多钱少，适当的资产配置还是必要的。最简单的资产配置是把钱分成两部分，一部分放在风险最低的定存及债券上，一部分可以放在风险高、报酬也高的投资股票或基金上，如此，当股市大跌时，股票部分亏损时，你还可以保有资金，不至于倾家荡产。

股票部位的投资当然是愈稳当愈好，指数型基金是最好的考虑，依据美国过去一百年股市的平均报酬为一二％，而台湾股市在二○○一年前的三十五年间，年平均报酬为二十五％，定期且长期持有指数型基金，不至于赔到哪里去。

要不然，每两个月存钱去买一张每年配息六％以上的「定存股」，如中钢、中华电信、台塑等，如果你害怕股市波动风险，那么干脆定期定额投资股债平衡，又追求绝对报酬的平衡型基金吧！政大财管系教授周行一建议，就分散风险的观念，股票持有十五档以上，愈能分散风险。这样，你只要放一％的心思在理财身上，用九九％的力气去提升竞争或提升自己生活品质上，岂不更幸福?!

? 方程式1：理财不等于发财　35年错过99天，报酬率等于零

但是，大多数人还是汲汲营营地追求发财梦，就像一位从事进出口生意的贸易商，本业赚了不少钱。一九九七年股市走多头行情，向万点高峰挑战，他发现在股市赚钱比经商快，决定放弃外贸生意，进股市淘金。为了加速累积财富，还向丙种金主融资，增加杠杆倍数，二○○○年股市泡沫破灭，贸易商逃脱不及，倾家荡产，连父亲的退休金都赔光，全家现在三口挤在向亲戚借住的四坪大房间里。

这位惨赔的贸易商，是政大财管系教授周行一的初中同学，他的惨痛经验让周行一有感而发。周行一在他的新书《不理财，也发财?!——我的幸福理财书》（天下文化出版）中提到，「身边太多的人想发财，想在短时间内致富，但往往都是理财不得法，愈投资钱愈少，工作的本钱都在股市赔掉了。」

如果你有这样的遭遇，那么不投资可能累积财富的速度还快一些。把钱放在银行每年赚一％、二％的利率，总比投资股票等高风险商品，每年赔掉一○％、二○％来得好。事实上，「有些人不太注重理财，终其一生都还过得不错。」

拥有商学博士学位的周行一，与学生进行一项研究发现，过去三十五年的股市交易日大约有一万天，投资人只要错过其中最多头的九十九天，报酬率就会变成零。

也就是说，只要错过了一％的多头时期，投资人即使抱股三十五年，还是会做白工。

而且过去三十五年，投资人只要错失其中四年的多头时机，报酬率平均会比定存利率还低。换句话说，除非你抓对行情，否则钱还不如放定存，靠复利累积，报酬比投资股市还好。

上市柜公司的大股东，在一九九四年景气最好时，年度平均净值报酬率不过一一％。这些老板们出钱最多，费尽心力，才获得这样的报酬率，小散户凭什么自以为每年能够从股市赚到二○％、三○％，甚至数倍的获利呢？

「如果没有用正确的方法理财，不如不理财。」周行一认为，「理财最重要的目标是要谋求生活保障，不是用来致富。」是否拥有正确的理财观，将决定你的一生。

? 方程式 2 ：投资自己更重要　加薪赚的钱，比定存多更多

尤其，对事业刚起步的年轻人来说，增加自己的竞争力比花时间理财更重要。周行一把人一生的投资组合分成两部分，一是人力资本，就是自己的竞争力，另外是金融资产。两相比较，把时间投入自己在工作上的竞争力，比花时间理财，获利更丰。

「利率愈低时，人力的报酬率反而愈高。」普罗财经执行长罗立群对周行一的看法相当认同，他说，「在还未累积财富之前，应该要花最多时间去提升自己工作的竞争力，因为工作表现好，如果可以加薪一万元，一年就多了十二万元现金收入。」

按照罗立群分析，在过去定存利率达六％的时代，两百万元定存一年就可以产生十二万元利息，现在利率降到一．五％，十二万元得要八百万元本金才能产生这么多的利息，换句话说，在低利率时代的今天，人力变得更加值钱。

五十五年次、辅仁大学经济系毕业的罗立群，自认没有显赫学历，外语能力也不好，但他就是能够比别人花时间多读一点书，提升自己的竞争力，造就今天在金融市场的地位。

十多年前，他刚踏入社会时，为了增加自己的专业能力，当同年龄的同事在周末混pub、带客户跑酒家时，他自己是一个人跑到政大猫空，花两、三个小时边散步边喃喃自语，努力背诵经济指针、思考市场趋势，就这样练就自己的知识与口才，再从地下期货公司、群益证券、德盛投信与渣打银行的职场跳槽过程，累积了自己的专业与财富。

把罗立群的加薪理论换个角度想，如果每个月多节省一万元，那么一年就等于多了十二万元现金，以现行定存利率估计，同样等于增加了八百万元本金才能有此效益。

一般人，家里常常都会有多余的东西，回家打开衣橱看一下，会发现很多衣服好一阵子没穿上身，甚至还有没拆封的新衣服；小孩的文具用品远超过实际所需，也许到大学毕业前都不必另外购买；家里零嘴食品太多，有的根本还没开封就因放过期必须扔掉。

? 方程式3：先省钱赚一百万　月省一万四，三十年变千万

「我们拥有的东西超过我们日常生活需要，少买一点，你会发现，生活可以过得更好。」周行一说。

人生最困难就是累积自己的「第一桶金」，也就是一百万元。联杰财务顾问公司执行长萧碧华建议，人生第一个一百万元要从省钱做起，每个月若能省下一万四千元，放在年利率六％的投资工具上，五年下来，就会变成一百万元，有了第一个一百万元后，继续用同样的方式和报酬率投资，你的本金每五年就会再多生出一个一百万元，三十年下来就可以累积将近一千万元的存款。

按照理财专家建议，年轻上班族本钱不够厚，人脉、经验都尚嫌稚嫩，这时候与其冒险搞投资，不如严控支出，努力学会存钱，靠省钱、存钱就能赚到人生的第一个一百万元。

? 方程式4 ：退休要退得优质　为自己打算，小孩应该独立

谈到存钱，现代父母多会抱怨，子女花费沉重，让自己很难存钱。他们都是标准的「孝子」，给小孩吃的、用的，特别是教育方面，全部都是最好的，每月所得一半以上花在小孩身上。但现代社会，「奉养」观念日渐薄弱，父母退休后，必须独力生活，甚至到老还要支持可能中年失业的儿女，为子女累积一笔生计周转金。

周行一认为，父母亲们要过优质退休生活，就必须先帮自己筹钱，自己的退休规画绝对比小孩教育还重要。

一九八四年，周行一从政大企管系毕业，赴美留学时，只带着单程机票及一学期的生活费用前往美国。他第一年努力用功，功课成绩全部拿A，取得半额的奖学金。同时，他还申请了美国留学贷款，念博士后，每个月才有五百元美元的补助费，一直到拿到美国印第安纳大学商学博士学位为止，周行一五、六年的留学生涯，全是靠自己筹钱度过。

「每次，想到留学生活，都有一种说不出的骄傲感，如果父母什么都帮我打点好了，我将没有今天的韧性。」周行一说。

「小孩在高中以前尽量培养他，念到大学时，父母亲就应该要让小孩学着经济独立。」周行一现在就告诉他十四岁的儿子，念大学时，父母只帮他付三分之一的学费，另外三分之一要他自己办助学贷款，其余的三分之一则要儿子自己打工存钱筹款。

「不要怕借钱去受很好的教育。」根据周行一的想法，念大学的小孩比四、五十岁的父母还有工作能力，即使四年为了念书向银行融资一百万元，只要毕业获得好工作，还钱根本不是问题，父母不需要替小孩的教育经费操心太多，反而应该多花些时间好好规画自己的退休生活，否则钱全部花在小孩身上，未来小孩如果不孝顺，岂不要流浪街头！

? 方程式5 ：理财第一重纪律　期望要合理，物欲低就幸福

一般人的理财焦虑，来自于他不知道自己需要多少钱才够生活。如果你每个月领四、五万元薪水，却想要过和曹兴诚、郭台铭一样的生活，住亿万豪宅，享受锦衣玉食的生活，这不仅不切实际，而且可能一辈子都无法达成。「选择什么生活形态，将决定你的理财方式。」周行一说。

「理财有两大原则，一是追求长期复利效果，二是选择长期持续上升趋势的投资标的。」罗立群与周行一都认为，理财规画成功与否首重纪律。

周行一举例说：「如果有人在耶稣降生的那一夜，将美元一分钱，以五％年利率存放于银行，在二○○○年的圣诞节取出，这笔存款足以购买十的二十八次方以上的全世界黄金。」可见复利的可怕。

但如果你禁不起诱惑，半途将钱提出来买车子、买房子或是买名牌，甚至拿钱去投资风险高的报酬，最后却赔掉了，那么你之前的辛苦规画将会徒劳无功，可能导致你没钱可退休。

「理财不可能变得非常有钱，但却可以改善你的生活。」罗立群说。而且「物质享受是永无止尽的，如果想发财，理财帮不了你，还是努力工作赚钱吧！」周行一补充道。

人要改善生活，适当的理财规画还是必要的，但千万不要本末倒置，为了想发财，而不断在股市中短线进出，将不仅会让你赔钱，又为了钱而疲于奔命，得不尝失。只要降低欲望，知足常乐，将会发现你所需要的东西不多，且发现金钱突然增多了，心灵与物质的财富会让你拥有幸福的人生。