银行热捧外汇理财的背后在于吸引高端客户群

眼下，外汇理财产品俨然成为了商业银行的“香饽饽”。名目繁多、令人眼花缭乱的外汇理财产品信息，或充斥在银行的营业场所，或飘散在银行的网站界面，大大小小的媒体上也常常能看到各家银行忙于推介外汇理财产品的身影。

当然，在商业银行的热烈追捧之下，外汇理财产品的收益率也在不断攀高，并成为各家银行竞争的焦点。

外汇理财产品初现市场是在2003年的下半年，而在此之前，居民手中的美元定期存款只能享受较低的储蓄利息。2004年，央行将1年期美元定期存款利息上调，也只到0.875%的水平。而外汇理财产品的收益远在这之上，如美元固定收益型外汇理财产品，在同年9月份就达到了2%的水平。而随着近期央行上调境内商业银行美元、港币小额存款利率，1年期美元存款利率上调后达到1.125%，外币投资再次成为市场的热点。

“美联储此次进入加息周期以来，连续几次调高美元利率，伦敦同业拆借利率也随之水涨船高，再次激活了各银行推出外汇理财产品的热情。”银行专业人士在接受本报记者采访时表示，为了抢占更多的市场份额，各银行竞相提高外汇理财产品的收益率，半年期美元固定收益型品种的年收益最近已高达3.5%。几乎所有的银行在产品说明书的显要位置都强调“收益高，100%本金保证”。除此之外，在不断提高收益率的同时，各家银行还不断降低外汇理财产品的门槛，多家银行的起存点仅为100美元。

细数大部分商业银行的外汇理财产品，基本都是保本产品，收益方面，既有与利率或汇率等指数挂钩型，也有固定收益型；而期限方面，最短3个月，最长10年，应有尽有。由于各家银行以及其分支机构推出的产品在起息日、期限、结构复杂程度、挂钩标的物、期权设置等方面均有不同安排，在收益率安排上差别也很大。

追逐利益是资金的天性。针对外汇理财产品，目前市场的焦点集中在了产品的收益率水平之上，竞争愈演愈烈。

不过，业内人士透露，商业银行收益率攀比其实也是不得已而为之。事实的情况是，尽管能多1个基点就有1个基点的优势，但最后的成本底线是不能突破的。据了解，伦敦同业拆借利率(LIBOR)一般是银行的底线，现在1年期美元LIBOR为3.734%。随着央行上调美元、港元等国内存款利率，外汇理财产品的收益率可能还会向上逼近，银行的理财收益将会进一步减少。

但这并不能让银行推出外汇理财产品的热情降下来。某股份制银行北京分行有关负责人说，银行以外汇理财的名义大量吸收外币存款，不能简单地看作是为获取投资利差，更多的则是出于银行长远经营策略和战略的考虑。

一方面，随着银行间市场推出外币买卖交易，以及资本市场开放程度的扩大，银行未来业务发展、扩张需要更多的外币存款。但由于我国的结售汇制度使商业银行普遍持汇不足，因此，具有强烈的冲动去争抢外汇存款，以备将来之需。另一方面，也是更重要的，银行通过外汇理财可以吸引、培养外汇领域的高端客户群体，为开拓其他业务夯实基础。通常情况下，拥有外汇的客户，无论是个人还是机构，肯定不是普通的客户，都是各银行争抢的目标。虽然，外汇理财产品并不一定能给银行带来收益，但银行可以针对这些客户设计出更多的业务品种。

应该说，不论是为了开发新的效益增长点，还是为了增加竞争的卖点，商业银行在创新产品与服务上下功夫都无可厚非。但需要提醒的是，竞争要有序，服务要规范。尤其是外汇理财产品这种对国际市场汇市价格波动敏感度较高的产品，在经营过程中更要注意风险的防范。

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建行上海分行2005年1月20日发售的半年期美元理财收益率为2.53%；兴业银行2月2日开始发售的同类产品，收益率则攀升至2.58%。

2005年3月1日，工行深圳分行推出的1年期固定收益型产品年收益率为2.9%，发行还未结束；农行深圳分行3月3日就推出了相同产品，开出的收益率为3.11%。最近，兴业银行北京分行推出的半年期固定收益型产品年收益率达3.4%，与其同时发售的光大银行半年期与“欧元兑美元汇率”挂钩产品，预期最高年收益率可达3.5%。华夏银行则向市场推出了“华夏理财———外币协议储蓄”，即银行与存款人以协议方式约定存款额度期限利率等内容，由银行按协议约定付存款利息，更是将近期竞争激烈的银行外汇理财产品推向高潮。