中外银行错位竞争理财产品

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新年伊始，各大银行新一轮理财产品纷纷上线。昨日从业界获悉，在经过了一段政策消化期后，中外资银行的理财产品发售出现了一些微妙的变化，外资银行开始尝试风险较小的保本固定收益产品，而中资银行则加大力度推结构性理财产品。中外资银行都在扩充自己的产品种类，以满足不同客户的不同需求。

花旗银行日前推出了其第三期“鸿利灵活财富管理系列”，与以往外资银行热衷发售的结构性产品不同，该产品实质上是一款13个月的协议存款，分为美元和港币两种币种，13个月的税前总收益分别达到4.33%和4.12%。相对于那些挂钩汇率、黄金、股票的产品，该产品风险较低、收益固定，而且不需要考验投资者的金融知识背景。同时，这款产品在设计上也回避了一般存款流动性差的弱点。渣打的工作人员介绍，这期存款可以在3个月后提前支取，提前支取的利率分别为美元2.25%，港币2%，尽管收益受到了一定的影响，但仍远远高于活期存款。

一位外资行上海分行客户经理认为，外资行推出此类产品并不是说今后就转移业务重点，但随着不同风险偏好的客户逐渐分流，银行有必要扩充自己的产品线，以满足客户的需求。

与此同时，中资行的产品也在发生改观。日前，中国银行在全国推出首个与海外股票及股指挂钩的结构性保本投资外汇理财产品。此类产品对中资银行而言几乎是空白。中行此次推出的两款产品，分别为美元和港币，港币产品挂钩篮子内股票均为在香港上市的大型国有企业，提供本金保证和每年度2％最低收益保障，而其潜在年收益率视挂钩篮子中股票平均年回报率而定，最高年收益率可达8％。美元产品的挂钩对象为新华富时中国25指数，该指数由中国在港上市市值最大的25家公司组成。

类似的，光大银行新年后推出的第一期人民币理财“A+计划”也包括了一款挂钩半年期的、预期收益与欧元兑美元汇率变动挂钩的不固定收益产品。光大银行的客服人员介绍，该产品的预期年收益率为3.46%或2.23%或1.00%，具体收益视观察期内欧元兑美元的汇率波幅而定，但考虑到减小风险、提高收益率，该产品设置了两个时间为3个月的观察期。

一位股份制银行资金部人士认为，结构性产品眼下还不是中资银行业务中的主流，但很多银行正在潜心开发此类产品，因为随着国内客户此类产品认同感的加深以及风险承受能力的提高，此类产品肯定会成为理财产品中的主力，不仅如此，随着人民币衍生产品的推出，对冲市场的完善，诸如利率互换的结构性本币理财产品也会出现。当然，不得不看到的是，中资银行在理财产品的设计、开发上仍明显慢于外资银行。业内认为，理财产品有三阶段：保本保收益、保本浮动收益以及不保本产品。时下的中资银行还仅停留在第一阶段。