MSCI最新公布了其指数季度调整结果被动型基金或将调整持仓

国际指数编制公司MSCI最新公布了其指数季度调整结果。最新调整涉及的指数包括MSCI全球标准指数、MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股票指数等，有关调整将于9月1日生效。
MSCI指数调整历来备受市场关注，其成分股的变动意味着未来一批被动型基金或将调整持仓。具体来看，本次MSCI中国指数新增7只A股标的：同仁堂、招商轮船、派能科技、盐湖股份、天齐锂业、云天化、藏格矿业。深交所此前公布，因天齐锂业在香港市场价格稳定期结束，且相应A股上市满10个交易日，天齐锂业自8月8日起调入港股通标的证券名单，而北向资金也连续四日增持，累计净买入额超6亿港元。MSCI中国全股票指数方面，指数此次将新纳入8只成分股，剔除2只成分股。按市值计，最大的三只新增个股为盐湖股份、派能科技、石英股份。另外，MSCI中国A股在岸指数新纳入7只成分股，分别是鹏辉能源、鼎胜新材、盐湖股份、派能科技、石英股份、帝尔激光、奥特维；剔除5只成分股，包括首开股份、蓝帆医疗、中南建设、生物股份和华北制药。
A股纳入MSCI后，随着追踪指数的主动和被动资金流入A股市场，有望加速A股的国际化进程。国元证券分析指出，MSCI中国A股指数仅包含在互联互通机制下的股票，是境外资金投资A股的重点标的。MSCI指数调整分为定期和临时调整，定期调整发生在每年2、5、8、11月，其中半年度调整幅度较大，每次定期指数调整都会给成分股带来显著的调仓。
中金公司表示，资金流向上，根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差，通常会选在调整正式实施日前的最后一天也就是8月31日调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交的异常放大，特别是在尾盘。建议关注部分流动性较差的个股的潜在冲击。不过需要注意的是，虽然被动资金在调整正式实施日必须按照权重变化进行调仓，但这一期间的股价实际变动却未必与权重调整方向一致，反而会更多受提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响。
机构人士表示，自2018年MSCI把A股纳入全球旗舰指数中以来，中国市场权重在MSCI新兴市场指数中不断增加。近年来，面对复杂市场环境，包括MSCI在内的外资机构对中国市场的关注度不减，对中国股票市场的优质核心标的也十分青睐。
Wind数据显示，北向资金今年以来近3个月合计净买入超842亿元，历史累计净买入近1.7万亿元，持股市值超2.3万亿元。其中，北向资金8月11日净买入逾132亿元，创下近三个月新高。与此同时，随着上市公司2022年半年报的陆续披露，QFII的调仓动向也逐渐浮出水面。Wind数据显示，截至发稿时，二季度增持个股27只，新进持有51只，QFII出现逾50家上市公司前十大流通股东名单中。其中，持仓市值居前的医药企业信立泰，持股市值达16.36亿元，中信里昂资产管理有限公司和安耐德合伙人有限公司分别持有5230.08万股和593.44万股；爱旭股份和中望软件的QFII持仓也居前，持股市值分别达12.79亿元和11.31亿元；持有回天新材的QFII中，摩根士丹利二季度增持110万股，仍为公司第一大流通股东，高盛集团则新进成为第十大流通股东。
MSCI董事总经理暨亚太区研究部主管魏震表示，就以往经验看，外资对中国资本市场是一个不断增进理解的过程，很多外资也是刚开始接触中国的投资领域。目前中国市场正逐步走向成熟化、机构化。过去4年，外资存量资金增长率接近年化50%，占A股流通市值的比例还在续增长。此外，由于MSCI通过互联互通的渠道纳入A股，已经逐步形成了以互联互通渠道为主的海外投资者投资A股的生态。