在你看来，如何判断基金的潜力？

新手脸：业绩说话
基金业绩是基金的文本，欲从文本之中解读出字里行间的真实含义，需要一些基本的技巧。
俗话说，没有比较，就没有伤害。而比较错了，就成了躺抢。
先说大道。
第一是选择比较的对象。
不同类型基金的比较对象不同，相似是关键。跨越基金的市场种类，比如债券基金的业绩用沪深300的比没有意义。
第二是选择比较的时间段。
这个时间不必很长，跨越好几个基金经理没有参考意义；而这个时间段也不能太短，沧海横流，方显英雄本色，跨越牛熊，才知基金水平。
后说小技。
第一步是基金净值。
基金净值有三种，单位净值、累计净值和复权净值。单位净值通常只是用于结算基金买入卖出的份额；累积净值包含和基金分红和拆分的收益，展示了基金的真实收益状况；
第二步是收益率。
基金的波动性很大，把短期收益率年化的方式得到的年化收益率非常不准确，所以采用累积收益率。这也是各种app上常见的指标。然而，各种app上虽然画了一条线，但是它呈现的其实只是一个累积收益率，三个月的，就是最近三个月的累积收益率，六个月的，就是最近六个月的累积收益率，它真正呈现的信息是这段时间中累积净值的变化和最近这段时间的累积收益率，并没有给出历史的累积收益率。而半年的好行情足以洗白一只劣迹斑斑的基金。
然而这个指标是最容易找到的。对于这个指标，建议直接选择最长时间的图来看。虽然收益没有明确统计，但是从图线的起起伏伏中，也能看出一只基金走过的寒冬和暖春。
第三步，历史累积收益率。
只看最近的一段时间的累积收益率会错过一只基金的过往。所以我们需要去计算一只基金历史的累积收益率。而这个收益率是三个月还是六个月，或是一年，取决于自己期待的投资期，两者相互匹配。用法很简单，做一个图，看看它的历史年累积收益率如何走。去看历史年累积收益率的最高点和最低，也就是最大收益和最大回撤，让自己知道，这只基金好的时候是否足够好，而坏的时候又是否还在自己能承受的范围内。
第四步，历史累积收益率的平均收益率、波动率和夏普比率。
从这里开始，我们开始探索基金的收益来自哪里。
对历史的年累积收益率求平均，得到平均收益，对它求方差，得到波动率。历史收益率的最大值和最小值展示了基金的极端情况，而收益率、波动率和夏普比率则告诉我们如果我们在这只基金上投资无数次，会得到什么样的收益率，而我们又承受了怎样的风险，最后两者相除，让我们知道我们承担的每一分风险是否值得。
第五步，阿尔法，贝塔和相关系数。
用基金的收益率和对标的市场指数的收益率做一个回归，R基金=阿尔法+贝塔*（R指数-Rf）。阿尔法展示了基金的无风险收益，而贝塔则展示了基金和市场指数的关系。小于1的贝塔说明基金的风险小于市场，而大于1的贝塔则相反。两者之间的相关系数则展示了阿尔法和贝塔的靠谱程度，如果相关系数接近于0，那么贝塔并没有什么参考意义。

目前市场上的基金一共六千多支，是股票数量的两倍，选基金可能比选股票还难。
说到底，现成评级具有一定的局限性，市场是不可预知的，任何价格变化背后一定有复杂的过程，无法依靠一个策略或一个模型取胜，但我们可以抓住本质来最大程度获得最优解。
认为好基金最根本的是好业绩，其次是好基金经理，最后是基金规模不能过大。以这三点为核心，加一些辅助指标即可筛选出好基金。
一、过往业绩初筛
我们从成立时间、收益、回撤三个指标来看：
筛选出成立时间2年以上、成立以来年化收益15%以上、成立以来最大回撤20%以内的基金。这一部分数据都会公开披露，在各大基金平台（晨星、天天基金网等）及基金公司官网都能够找到。在公开的几千个基金产品中，能满足如上标准的产品不多，也就200多支，通过初筛我们可以剔除大部分的产品。
筛选基金的时候你就会发现，其实战胜市场很难，能够做到基金经理的人，基本是行业内的大牛了，可是他们中的大部分人表现不怎么理想，还有的基金长期没有盈利这部分就不说了。
二、业绩复筛
针对余下不多的基金产品，我们要进行复筛，慢工出细活，选取三个辅助指标。
1、淘汰信息量较少的产品
查不到基金备案，信息披露较少的基金剔除，这些基金缺乏保障，不投为好。
2、剔除同一个基金经理操盘的基金
同一个基金经理操盘的基金，往往是兄弟基金，走势基本一样，没必要重复投资。
3、剔除低收益产品
剔除从任意时间起一年内，亏损程度超过1%的基金。这条保证最坏的情况下我们免于亏损。
三、基金经理筛选
基金经理对基金收益的影响程度很大，基金经理决定这只基金好坏的50%以上（除指数基金），基金经理是业绩之后最重要的筛选标准。
1、一定要选个老司机，在业内有多年的从业经验，管理过多只基金产品，最好经历过牛熊市的那种，牛市，可以考虑基金经理的止盈能力，熊市，更加考验选股的能力，通过数据选择抗压能力强的基金经理。
2、要注意基金经理的从业轨迹，频繁跳槽的要注意。最好选择管理此基金有一年以上，且后续比较稳定的基金经理。
3、选择有自己的投资体系并能够一致贯彻的基金经理，在市场环境下，能够自始至终贯彻自己投资策略不受外界影响的人少之又少，很大一部分的基金经理为了数据好看，会复制他人的投资方式让自己尽量与行业水平接近，这一方面我们可以关注一下基金经理的SNS账号，看看他的言论并结合数据参考着来看。
四、剔除规模较大的基金
规模是业绩的敌人!!!
基金的规模一旦扩大，对基金经理来说就是一个很大的挑战。首先规模越大的基金运作难度较大，因为仓位难以及时进行调整，导致灵活性比较差。同时资金量变大可能导致基金的投资策略发生变化，比如，原来一支重仓中小盘的基金，体量扩大之后，为了避免业绩的波动，投资风格可能会趋于保守。
其次是资金达到一定的量级时，操作可能引起市场的波动，当基金经理想要买一只股票时由于资金量规模过大，买的时候很容易将股价拉高，从而使得购入成本升高降低了收益。卖出时也一样，大规模的资金会市场的波动，使得抛出价格大幅度下跌，导致价格过低。规模过大的基金很难保持良好的业绩，我们要剔除掉。

一、看基金业绩，结合获奖情况和评级一起看
很多人的选基习惯，是通过评级网站看业绩，把历史业绩作为参考依据之一，没啥大毛病。但把短期业绩作为衡量的依据，太片面。一般建议筛选出近一年、近三年、近五年及成立以来等各阶段的表现，短、中、长期业绩结合着看，最好能跨越熊牛。
也可以结合基金产品获奖情况，金牛奖——基金业的奥斯卡，算是基金圈颇具含金量的一个奖项，一年期的参考意义不大，一些三年期、五年期的获奖基金，还是可以参考的。
大实话，这些数据仅代表历史业绩，不代表未来收益。从这些数据里，我们主要看下基金经理的能力。
二，看基金经理，尤其主动管理型基金
买指数基金看不看影响可能不大，但是如果你买的是主动管理型基金，那就一定要本着八卦的精神去扒基金经理和他背后的团队。
1、投资能力。不可否认，市场的牛熊对基金业绩的影响很大。但不论牛熊，都可以判断出基金经理的投资能力。牛市，业绩上升的快当然不错，但更可贵是，能否及时止盈。熊市，尤其考验精选个股的能力，尤其是回撤幅度，更能体现一个基金经理的投资风格。
2、管理的其他产品业绩。有的基金经理会管理多只产品，不要但看一只基金，顺道看看他管理的其它产品，横向比较一下会更客观。
3、管理经验。很多人看病喜欢找年长的医生，就是因为看中他们的经验。基金经理的经验，除了年龄以外，还要看有没有经历过牛熊市，牛熊市过渡期间基金的业绩如何，遇到风险有没有乱了阵脚。不过这个不是很绝对，很多新人虽然没经历过牛熊，但洞察力和投资管理能力一样很强，基金经理有潜力，基金自然也有发展潜力。
4、基金经理自己买了多少份额。如果一个基金经理能把自己的钱也放进基金，至少说明他对这只基金很有信心，也有风险共担的决心，一定程度上说明这只基金还是有发展潜力的。这个去哪里看→年报。
三，基金的季报、半年报、年报
季报、半年报、年报，这是官方发布的报告，也是基金的第一手干货，证券组合、持仓轻重、持仓行业比重等，这些数据仅代表历史，不代表未来的持仓，但大致可以看出基金经理的投资风格。