请精通基金的老师给我解答有关基金的几个名词可以吗？

基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。一般说来，累计净值越高，基金业绩越好。

累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×…… ×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1

净值增长率和累计增长率都是评价基金收益的指标。
净值增长率指的是基金在某一段时期内（如一年内）资产净值的增长率，你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现；也就是现在净值和对比期的净值比较，增长的幅度，为负就说明现在的净值是下跌的
累计净值增长率指的是基金目前净值相对于基金成立时净值的增长率，你可以用它来评估基金成立至今的业绩表现。

基金单位净值=基金净资产价值总值/基金单位总份额
（基金净资产价值总额＝基金资产总额-基金负债总额）
基金单位累计净值=基金单位净值+(基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额）基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，基金单位累计净值是反映该基金自成立以来的总体收益情况的数据

银富理财网（yinfutz.com) 理财分析师

基金账户
指基金注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户；
基金账号
基金账号是由基金公司为其客户分配的账户识别号，一个自然人在一家基金公司只能开设一个基金账户，对应一个基金账号。
基金份额持有人
指根据基金合同及相关文件合法取得基金份额的基金投资者；
个人投资者
指合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其它合法身份证件的中国居民；
工作日
指上海证券交易所、深圳证券交易所及其他相关证券交易场所的正常交易日；
开放日
指为基金投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日；
T日
指基金管理人在基金认购、申购和赎回等业务办理时间内收到申请的当日；

T＋n日

指自T日起第n个工作日（不包含T日）；
认购
指在基金募集期内，基金投资者购买本基金基金份额的行为；
申购
指基金合同生效后，基金投资者购买本基金基金份额的行为；
赎回
指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件，要求基金管理人购回本基金基金份额的行为；
基金收益
指基金投资所得债券利息、银行存款利息、买 券价差、票据利息收入、债券回购收入、已实现的其它合法收入及因运用基金资产带来的成本和费用的节约；
基金资产总值
指基金所购买的各类证券、银行存款本息、应收债券利息及其它资产的价值总和；
基金资产净值
指基金资产总值减去基金负债后的价值；
定期定额
指投资者按照与基金销售机构预先约定的方式、时间和金额申购本基金的业务；
基金转换
指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的业务；
不可抗力
指当事人无法预见、无法克服、无法避免的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其它自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律变化、突发停电、电脑系统或数据传输系统非正常停止或其它突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等；

Alpha
基金资产组合投资绩效的衡量指标，该指标是经风险调整后的收益指标，正（负）值表明
基金的投资收益表现要高（低）于基金资产风险（用beta值衡量）所对应的收益水平。当
基金资产组合的收益与市场指数收益高度相关时，Alpha和beta是非常有效的投资绩效衡
量指标。Alpha值一般都是年利率化的。

Beta
衡量某种证券或证券组合收益变化对市场收益变化敏感度的历史指标。例如。上证综合指
数上涨（下跌）5％，那么Beta值为1.5的股票价格（在其他因素不变的情况下）预期就
将上涨（下跌）7.5％。

成长收益型基金
该类基金同时追求长期资本增值和短期股利收益双重目标。一些基金的资产组合权重更倾
向于追求长期资本增殖，另一些基金可能更倾向于追求短期股利收益。

成长型基金
该类基金的投资目标是长期资本增殖。一些成长型基金投资范围很广，包括很多行业；一
些成长型基金投资范围相对集中，比如集中投资于某一类行业的股票或价值被认为低估的
股票。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般
也要高。

持续期（Duration）
衡量债券价格对利率变化敏感度的指标，例如，利率上升1%，那么在其他因素不变的情
况下，5年持续期的债券组合的市场价值就会预期下跌5%。

单位净值（Net Asset Value，NAV）
即每份基金单位的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总
数。

到期收益率
一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收
益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期
的长短等。

对冲基金（Hedge Fund）
对冲基金意为“风险对冲过的基金”，其操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产
品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和
化解证券投资风险。

风险资本（Venture Capital）
又称“创业基金”。它是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上
市的新兴中小型企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形
态。在我国，通常所说的“产业投资基金”即属于创业基金。

封闭式基金
根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。封闭式基金是指
基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

公开说明书
指基金成立后定期公告的有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事
项合其他按法律规定应披露事项的说明。

公司型投资基金
证券投资基金根据其组织形式不同，可分为契约型投资基金和公司型投资基金。公司型投
资基金，是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（
如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是
具有法人资格的经济实体。

共同基金（Mutual Fund）
投资基金在美国称为“共同基金”。

股票
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。它代表着其持有者（即股东
）对股份公司的所有权。

股票基金
股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。

红筹股
红筹股这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。香港和国际股票投资者把在境外注册
、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票成为红筹股。

货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短
期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证
券。

基点（Basis Point）
1%的百分之一。固定收益证券的收益率差额通常用基点表示。

基金持有人
即基金投资人，指基金单位或受益凭证的持有人。基金持有人可以是自然人，也可以是法
人。基金持有人是基金资产的最终所有人，其权利包括：本金受偿权、收益分配权及参与
持有人大会表决的权利。

基金持有人大会
基金持有人大会是契约型基金的最高权力机构，由全体基金单位持有人或委托代表参加。

基金发行
基金的发行是指将基金券或受益凭证向投资者销售的行为，是投资基金运作过程中的一个
基本环节。基金的发行内容包括确定发行对象、发行日期、销售形式、发行价格、发行数
额和发行地点等。

基金费用
投资基金在运作过程中必须支付一些费用，这些支出就是基金费用，这些费用构成了基金
管理人、托管人以及其他当事人的收入来源。一般来说，基金费用包括三类，一是在基金
设立、销售和赎回时发生的费用，该部分费用由投资者直接承担；二是基金在运作过程中
的管理费用；三是基金在买 券时的交易费用。二、三类费用都由基金资产支付。

基金公司
公司型基金的主体是基金公司，是通过发行股票募集资本并投资于证券市场的股份有限公
司。投资者在购买基金公司的股票以后成为公司的股东。

基金管理费
基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例，从
基金资产中提取。

基金管理人
基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金
章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产
不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

基金价格
封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和二级市场的交易价格两种。基金的发行价格
是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的价格；基金的市场价
格是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的价格。开放式基金的价格是指基金持有人
向基金公司申购或赎回基金单位的价格，它以基金资产净值为基础进行计算。

基金契约
基金契约是指基金管理人、基金托管人、基金发起人为设立投资基金而订立的用以明确基
金当事人各方权利与义务关系的书面文件。

基金上市
基金上市是针对封闭式基金而言的。开放式基金是通过投资者的申购和赎回来实现流通的
。基金的上市，是指符合证券交易所上市条件的基金，经批准在证券交易所内挂牌交易。

基金收益
基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金收益包
括基金投资所得红利、股息、债券利息、买 券价差、存款利息和其他收入。

基金托管费
基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常
按照基金资产净值地一定比例提取，逐日计算并累计，至月末支付给托管人。此费用也是
从基金资产中支付，不须另向投资者收取。

基金托管人
基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资
产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管
基金资产。在我国，根据《证券基金投资管理暂行办法》的规定，目前只有中国工商银行
、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五家商业银行符合托管人的资格条
件。

基金销售费用
销售费用又称认购费，即购买基金时所交纳的手续费，是为支付基金宣传和经纪人佣金所
收缴的费用。

基金中的基金
基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组
成。

绩优股
业绩优良公司的股票。在我国，衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。
在国外，绩优股主要指业绩优良且比较稳定的大公司股票。

开放式基金
根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指
基金规模不是固定不变得，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的
投资基金。

可赎回债券（Callable Bond）
该债券的发行人被允许或被要求在债券到期日前，以事先确定的价格（通常是平价或溢价
），按照债券招募说明书中所规定的方式发出赎回通知，赎回部分或全部债券。

可转换公司债券（Convertible Bond）
一种在一定条件下可以转换为发行人公司股票的公司债券。

垃圾股
垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。

垃圾债券
又称为高收益债券，是指那些被评级为Baa／BBB以下的债券，这类债券与投资级债券相比
，具有较高的投机性特点。

蓝筹股
在海外市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃
、红利优厚的大公司股票成为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方 。在蓝、红、白三色筹
码中，蓝色筹码最为值钱。

零息债券
该债券在持有期内没有定期的利息支付，投资者在购买时支付的款项仅是按票面金额（本
金）按一定比率打折以后的金额，而到期日投资者将获得全部本金。债券的本金和发行时
的价格之间的差额就是债券持有人所获得的利息。

美国存托凭证（ADR）
代表一定数量外国公司股票的、可流通转让的收据凭证，美国存托凭证象其他美国国内股
票一样在美国证券市场以美元进行交易。

年金（Annuity）
由保险公司发行的保单合约，在该合约下，保单购买人要在退休前逐年向保险公司交一部
分钱，在退休后，购买人每年就可以获得一笔稳定的收入。年金可以是固定的，也可以是
浮动的。固定年金向购买人支付固定的利息，利息率按照合约定期调整；而浮动年金向购
买人支付的金额完全取决于购买人所选择的投资帐户的投资收益状况。

欧洲美元
由外国机构在美国境外持有的美元，通常作为国际交易清算之用。

欧洲债券
在借款人所在国之外发行和交易的全球债券，该债券的发行和交易往往不受任何一国家的
监督管理。

平衡型基金
平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、
优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产
总额的25％至50％用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成
长型基金和收入型基金之间。

普通股
普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，普通权利包括
：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余财产分配权。它是股票最基本、最重
要的形式。

契约型投资基金
证券投资基金根据其组织形式不同，可分为契约型投资基金和公司型投资基金。契约性投
资基金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、
基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。

认购
认购是指投资者在基金发行募集期内申请购买基金单位的行为。

申购
申购是指投资者在基金存续期间向基金管理人提出申请购买基金单位的行为。

收入型基金
收入型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债
券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都
分配给投资者。

收益
基金的收益来源于股票分红、存款利息和资本增值。基金的收益扣除费用后分配给基金持
有人，即为持有人获得的收益。

收益率曲线（Yield Curve）
表示在某一时点上固定收益债券的收益率与期限之间关系的曲线，一般情况下，收益率曲
线是倾斜向上的，因为债券通常是期限越长，其收益率也越高。但是在某些特定情况下（
如公众预期未来利率会下降），收益率曲线会是水平的，甚至是倾斜向下的。

赎回
赎回是指在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人提出卖出基金
单位的行为。

投资风险
投资风险是指证券投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未
能全部实现，以及投资本金遭受损失等。投资风险包括市场风险、利率风险、购买力风险
、公司风险和财务风险等。

投资基金
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者
的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货
币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在美国称为“共同基金”，在
英国和我国香港称为“单位信托基金”，日本和我国台湾称为“证券投资信托基金”。

投资级债券
指达到某一特定债券评级水平的公司债或市政债券，该类债券一般被认为信用级别较高，
存在很小的违约风险。被穆迪（Moody）评级为Baa及Baa以上或被标准普尔评级为BBB及
BBB以上的债券一般被认为是投资级的债券。

投资组合
投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种
上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放
在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。

托管协议
托管协议是基金公司或基金管理公司与基金托管人就基金资产保管达成的协议，该协议书
从法律上确定了委托方和受托方双方的责任、权利和义务，而且着重是确定托管人一方。

现值（Present Value）
未来的现金流以一定的贴现率贴现为现在时点的价值，它相当于这样一笔现时点的资金，
它现在投资将能获得相同的未来现金流。

优先股
优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。优先权包括：固定的股息；
优先于普通股股东的剩余财产分配权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无
表决权。

雨伞基金
雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。

债券
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并
且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券基金
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债
券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

招募说明书
招募说明书是基金的说明性文件。主要是为了在向投资者销售基金时，使投资者能更详细
地了解基金的性质、内容、投资等方面的详细情况，从而保证投资者根据自己的投资目标
，作出相应当投资决策。

证券投资基金
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投
资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融
工具投资。

指数基金（Index Fund）
按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其
目的在于达到与该指数同样的收益水平。

资本收益（Capital Gains）
资产的卖出价格高出购买价格的差额部分。证券投资人获得的投资收益通常分为两部分，
一是股利收入，二就是资本收益。

资产抵押证券（Asset-backed Securities）
一种由银行、信用卡公司或其他信贷机构的贷款、应收帐款等支撑的债券或票据，该类证
券往往还有发行人以外的第三方提供的银行信用证或保单形式的信用提级手段作为保证。