央行鼓励中小银行通过发行转股型资本债券补充资本，这样做有何益处？

为支持中小银行补充资本的需求，推动资本工具创新发展，近日，人民银行、银保监会完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本债券。其中，宁波通商银行已经发行首单转股型无固定期限资本债券。
“此举对银行及其储户和高级无抵押债券的债权人具有正面信用影响，有助于扩充银行资本工具的潜在投资者范围，为银行开辟筹集其他一级资本的新渠道并增强其损失吸收能力。”穆迪投资者服务公司金融机构部副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁对第一财经记者表示，新举措还有助于缓解市场对于小型区域性银行资本状况脆弱可能引发系统性风险的顾虑。
“中小银行的资本补充在政策支持的同时，还应依靠内源性发展，提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并且控制好风险，稳步发展。”另一位业内人士对表示。
近日，宁波通商银行发行首单转股型无固定期限资本债券，共5亿元，票面利率4.80%，全场认购倍数2.1倍。
转股型和之前的减记型资本债券有何不同？业内人士称，转股型资本债券是一种含权的资本补充工具，当风险事件触发时，减记型资本债券将直接减记，转股型资本债券可转为股权并参与发行人剩余资产分配。
发行公告显示，当无法生存触发事件发生时，发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下，将转股型资本债券的本金进行部分或全部转股。若全部或部分本金因任何原因未完成转股，未被转股的部分将会被减记。
“无法生存触发事件指以下两者中的较早者：银保监会认定若不进行转股，发行人将无法生存；相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持，发行人将无法生存。触发事件发生日是指相关主管部门认为触发事件已发生，并且向发行人发出通知，同时发布公告的日期。”上述公告称。
“从国际实践看，转股型资本债券具有转股的保护功能，有利于加强投资者保护，受到投资者的普遍认可，已得到广泛应用。人民银行将会同银保监会进一步加强创新力度，鼓励支持符合条件的中小银行通过发行转股型资本债券补充资本，增强服务实体经济和抵御风险的能力。”央行表示。
“一般来讲，永续债的受偿顺序在存款人、一般债权人和次级债务之后，发行人股东持有的所有类别股份之前；永续债与发行人其他偿还顺序相同的其他级资本工具同顺位受偿。银行永续债出现之后，银行不怎么青睐优先股，转向大量发行永续债。而转股型永续债的出现，相当于多了一个选择途径，也让债权人更‘宽心’。”一位业内人士表示。
从发行端来看，一方面，转股型永续债的推出拓宽了商业银行其他一级资本工具的补充渠道，有助于进一步缓解商业银行其他一级资本不足的结构性失衡问题。另一方面，相比减记型永续债，当风险事件触发时，转股型永续债具有转股的保护功能，有助于降低商业银行永续债发行成本。从投资端来看，转股型永续债能够在特定条件下转为股权并参与发行人剩余资产分配，使投资者权益得到切实的保护，因此此类资本债券对投资者的市场吸引力相对更大。

资金对于一个银行来说是非常重要的，这样做可以让银行快速获得大量资金，有利于促进银行发展，是一件非常有意义的事情。

这样的做法，有利于广大中小银行降低自己的资金风险，有利于社会经济的进一步发展，和金融环境的健康成长。

这样做可以有效的收拢资金，也可以让很多人间接持有中小型银行的股票，是一个一举两得的事情。