人民币理财重出江湖复出耐人寻味收益偏低受捧

从4月中旬起，沉寂了大半个月的人民币理财产品重出江湖。由于相对比较单一的运作渠道，使得人民币理财的收益率依然受到票据市场较大制约，因此产品设计上的创新成为本轮人民币理财的热点。

人民币理财变种出炉

4月14日，招商银行推出了一款名为“双喜临门”的3年期理财产品，据相关人士介绍，原定不到200份的产品，短短几天就被预定一空，该行又追加了50多份才基本满足客户需求。据了解，“双喜临门”首次将人民币和美元进行捆绑销售，提出了双币理财的新概念。由于实施高端客户营销策略，该产品销售门槛也不低，以5万元人民币+600美元为一个销售单位，预期最高年收益达8%，产品到期后本金部分全部用人民币支付，收益部分则以美元支付。“这样独到的产品设计有利于规避今后的汇率风险，也是我们吸引和维护VIP客户、提供多种服务的新举措。”招行杭州分行的客户经理如此表示。

此外，4月中旬起，众多短期人民币理财也陆续出炉。

中国银行于4月22日至5月11日发售第二期人民币理财产品，起点金额为30000元，并按10000 元递增；期限分别为一个月、三个月和一年。其中三个月产品附加了可续约选择权条款，即到期后客户有权选择是否续做；而一年期产品附加了客户提前赎回选择权条款，即客户在持有期内有三次可提前赎回的选择权。

收益稳定受客户青睐

人民币理财重出江湖之时，正遇上券商集合理财抢滩理财市场。

据了解，目前浙江市场上，中信证券推出的中信避险共赢集合理财计划，预计年收益率在6%左右。如此高的收益率，并没有带来预期的销售热潮。业内人士分析，资金的安全性仍然是左右投资者的重要因素。上周股市连连下跌，在一定程度上让投资者对于券商集合理财的收益率能否实现表示担忧。而相对风险较小、收益稳定的人民币理财产品刚好弥补了这一缺陷。

据光大银行杭州分行透露，该行4月11日至4月13日推出的两月期人民币理财，虽然收益率仅为1.5%，但3天内实际销售仍有500万元左右。

浙商银行等也纷纷跟进。浙商银行推出的“涌金理财”3月期人民币理财，凭借其2.5%的年收益率，推出后几天内认购近4000万元。

另外，近两个月来，由于去年首批一年期人民币理财陆续到期，投资者基本都能得到发售时的预期收益率，这让人民币理财产品得到了更多的认可，也获得了这批客户的继续青睐。

人民币理财复出耐人寻味

自央行3月份将超额准备金从1.62%下调到0.99%后，商业银行被释放的资金大举进入货币市场，使得央行票据、国债、金融债券等供不应求，利率水平不同程度降低。同时产品同质化的竞争也让各家商业银行相互压价，使得人民币理财给银行带来的收益已经所剩不多。

人民币理财在被暂时叫停之后，再度浮出水面，个中原因耐人寻味。业内专家表示，人民币理财产品作为各家商业银行的“揽储工具”，它的存在有利于满足不同类型客户的需求，也是银行丰富产品链的重要手段。“但考虑到成本，目前大部分银行都将销售人群锁定为高端客户。”专家特别提出，VIP客户作为最大的利润来源，如何巩固和维护好，是各家银行的客服重点，开发包括个性化人民币理财产品在内的产品及服务是必然的趋势。

“今后人民币理财产品的投向也将会有大的变革。”一位业内人士向记者透露，如果条件允许，利率、期货、黄金、石油等都将可能与人民币理财产品收益挂钩。

浙江日报