股市中的K线图怎样看？

楼上挺会复制别人的东西呀!可是你复也复错了啊!人家问K线形态怎么看,你复个KDJ指标!
K线形态……星(1)
K线形态中称为“星”的种类相当多，我们这里介绍的是“十字星”，一般都称为“十字线”。日本人的名堂比较多，他
们认为十字线的长相，酷似基督徒坟墓上的墓碑，因此，又称十字线为“暮碑”。读者们想一想，既然称它为墓碑
，是不是意味着“结束”或者“终了”的意思？所以，股民们对十字线的观点大都已经先入为主，一般有以下两种看法
：
1． 当股价在涨升状态下出现十字线时，暗示涨势结束。
2． 当股价在下跌状态下出现十字线时，暗示跌势结束。
很显然的，一般人对十字星的观点，其时空的观念太过于模糊。我们在前面已经说过，股价具有周期循环的特性
，因此，股价无论在涨势或者跌势中，都必须与周期循环相结合，否则没办法估计股价目前的“相对位置”。所谓
相对位置，就是判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点？
为了寻找波段的高低点，我们必须透过“波浪理论”或“日式六段循环”的基础，对行情下一个概略性的预估（注意！
我们所能做的只是大约的估计），判断它的波段大约位于第几浪或哪一段的循环？以波浪理论为例，读者应观察
行情走势，假设股价已明显地进行了三波段，那么，你可以透过波浪理论的公式验算其可能的高点。如果，在你
验算的高点或低点附近，股价出现了十字星，那么，此时的十字星较具参考价值。（注：并非在第三波段时的十
字星才属有效，凡是任一波段高低价圈附近的十字星，都可视为有价值的K线形态。如：第1浪高点或衰退期的末
期）
由上述的说明可知，如何判断波段似乎相当重要。然而，何谓“波段”？除了我们在理论上的说明之外，在实际的
图表中，它其实蛮抽象的。为了加强读者判读波段的能力，我们另外再从英文字母“N”这个字型，为大家解释波段
的意义。我们都知道股价走势会波动，在其波动的趋势中，我们又将它划分成几个波段，然而，这些波段其实是
一个N字波与N字波的结合。英文字母的N与波段的波动相类似，我们从图表的外观一眼就可以明了，只不过真正
的波段是一个大“N”字型，而大“N”字型是由许许多多的小“N”字型所组成的，我们所在乎的是波动较明显的大“N”字
波。
当我们在股价图表上，发现了明显的N字波走势时，为了测量该波段大约的涨幅或跌幅目标区？通常我们会采用波
浪理论的波幅计算公式，或者从日本式六段循环的角度，利用“黑洞”的原理，测出其涨跌幅目标。
话说到此，如果读者朋友对“波段”的观念够清楚的话，那么，相信对于十字星出现的时机应该已经有几分拿捏的
把把握。实际上，在实战市场中，K线“十字星”形态的确经常立大功。如果图表上的波段够明显，则在任何一波的
循环低点附近出现十字星时，股价通常都容易形成波段低点（或者至少暂时止跌）；在任何一波的循环高点附近
出现十字星时，股价通常都容易形成波段高点（或者至少暂时遭遇压力）。由于十字星形态在K线学上，扮演着相
当重要的角色，因此，这种重要性也经常被有心人所利用，如：庄家、炒手……他们利用股民对“十字星”的信赖心
理，在他们可以掌控的个股中刻意“做线”，以引诱散户达到其进货或出货的目的。因此，为了谨防“十字星”的骗线
，我们必须特别注意下列三种特殊状况：① 主力骗线，② 技术巧合，③ 起跑。
K线形态……星(2)

① 主力骗线
十字星形态的骗线，最常发生在小型股或股性投机的股票上。由于市场上为数众多的股民，经常盲目地崇拜“技术
形态”（注：意指对技术分析一知半解或全然不解者），因此，庄家利用这种“技术心理”，与散户反向对做。例如
：庄家为了达到吃货及洗盘的目的，通常在股价上涨一段距离之后，刻意让股价以十字星形态收盘，不明就里的
散户，如果以此信号认定股价将反向回挡，而将股票卖出，正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱的
筹码抛出之后，由于市场的浮额及潜在卖压减少之故，庄家通常会再大幅拉升一段行情。相反地，股价在下跌一
段时间之后，庄家为了达到其出货的目的，也会刻意让股价以十字星形态收盘。当散户误以为股价已经止跌之后
，庄家正好趁此机会，大笔的抛出持股，让散户来个措手不及。其主要的目的，在于先套牢散户，让股价再大跌
一段，以便在更低的价位回补股票，借以赚取价差。（注：“洗盘”表示摆脱持股从心不足。“筹码”是股票的另一种
称
呼。“浮额”代表散户信心浮动，随时都有爆发卖压可能的持股。辨别十字星骗线的方法，除了须视股票的特性之
外，最有效的方法就是判断其波段的循环。一般而言，主力营造十字星形态的时机，大都与波段循环高低点的位
置不符，因此，细心的股民可以从“波浪理论”中发现其破绽。另一方面，如果读者是专业的股民，平常有时间盯
着盘面上的行情波动，此时，你可以注意其收盘的走势，倘若收盘的那一刹那，突然有天外飞来的几笔大买卖单
，说巧不巧的，正好让股价以“十字星”收盘，此时，应警觉！庄家做的可能性相当高。
② 技术巧合
股价在遭遇技术线形的压力或支撑时，经常会出现十字星的K线形态，例如：平均线压力、前波段的套牢区、平均
线支撑……等技术线型区。以K线与平均线的关系为例，当股价在涨升途中，恰逢平均线反压的压力时，股价通常
会留下一条上影线，表示上挡卖压沉重，此时，十字星是其中常见的一种形态。不论股价遭遇平均线的压力或支
撑，它所产生的十字星信号，虽然也会造成股价回档或反弹，但是其幅度与时间都非常短暂，只能以行情暂时休
息看待，不能将其视为波段的结束。
③ 起跑
我们一再强调波段循环的重要性，如果股民对波段的概念及位置不清楚，则会因为“时空”不同的关系，使得误判
形态的概率大幅提高。例如：当行情经过一段时期的下跌后，正从“衰退期”转型至“复苏期”，此时，股价正在进行
初升段的爬升。在这段期间内所出现在十字星，读者若将其视为波段结束信号，则将显得有点牛头不对马嘴。
我们经常发现，股价在涨升的初期，由于前波段下跌的阴影，导致股民们不敢过分的看好股市，因此，看好与看
坏后市行情的股民，大致上仍维持势均力敌的态势。在多空都不敢轻举妄动的情况下，虽然影气循环已经逐渐复
苏，可是，股民们似乎仍处于“爱在心里口难开”的阶段，整个行 迎还拒。此时，如果仔细检查个别股票，会
发现某些个股已经领先上涨，其幅度比其他股票要来得大。然而，如前所说，股民对于这种行情仍然欲迎还拒，
因此，行情一直在忐忑不安中害羞地上涨。
由于前一波下跌套牢了许多人，所以，股价初期上涨的过程，将会不断遭遇解套的卖压。从技术线形上看，前一
段下跌波所形成的高点，或者其高点与高点之间边结成的切线，都是压力所在。当股价接近压力区时，一般都会
产生振荡，但是，在特别的情况下，个股会以“跳空”的方式越过压力区。
当股价以跳空的方式越过压力区后，照道理说，压力应该已经解除了，然而，股价却以十字星形态收盘，这种信
号让股民心中感到相当不安，因此，大部分股民通常会选择在这个价位先卖出股票。孰料，这类型的十字星并非
行情终了的信号，反而是股价急涨前的特征。由于前段行情混沌不明，涨势始终有气无力，直到这类型十字星出
现后，行情才正式展开主升段。因此，读者们应注意！未来若在涨势的初期，遭逢跳空式的十字星时，应特别把
握其是否将进行主升段上涨？相反的，股价在跌势的初期，也可能出现“跳”式的十字星，这也非止跌信号，而是
急跌段的开始。只是，这种跳空式的十字星，出现在初升段的概率比出现在初跌段高，而且可靠度较佳。

K线形态……包

“包”线与孕线的形态相反，包线右方的K线包覆了左方的K线，不论右方K线是否只包覆左方一根K线？或者包覆
左方好几根K线？都一律视为包线，又称为“包覆线”。包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义，它是一个
反转信号。股价经过一段时期的上涨，突然间成交量大增，并且以一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被视
为上升波段结束的信号。相反地，股价经过一段时期的下跌，突然间以一根大阳线，包覆了左方的K线，这种现象
被视为下跌波段结束的信号，注意！此时的成交量不需要大幅增加。
包线是一种极为强烈的反转信号，不仅信号明显，而且暗示其力道非常强劲。如果在包线之后，更紧接着连连击
出数根大阴线或大阳线，那么，这种情形都表示后市是一个大跌势或大涨势。当然，第一
根大阴或大阳线是最重要的，其长度的大小，及吃掉左方K线的多寡，都可以用来衡量其力度的大小。
包线经常在股价趋势进行的中途出现“骗线”，也就是俗称的“假阴线”或“假阳线”。出现“假包覆线”的原因，不外乎
以下两种： 1． 庄家刻意做线，意在摆脱跟风的散户。
2． 纯属技术巧合，例如：股价在行进途中，恰巧遭遇平均线压力、大自然数字的压力区、前波密集套牢区等等
状况。
这些情况，都是因为股民心中，对后市的看法仍有疑虑，因此，一有风吹草动，立刻引发庞大的卖压，形成一条
超长的大阴线。注意！假阴线是出现在多头趋势，而假阳线则是出现在空头趋势。（注：多头趋势中，一般股民
心中如果仍存有太多不确定因素，则股价续涨的可能性就相当高。反之，当大部分股民都看好后市时，反而是暗
藏危机的时候。因此，假阴线及假阳线出现后，表示股价仍将朝原来方向前进）假阴线及假阳线还有一个技术名
词，叫“反打前三”。为什么叫做反打前三呢？它的意思是说，在多头趋势中，前面连涨了三根阳线，今天一根大
黑棒就把前面三根红棒吃掉；在空头趋势中，前面连跌了三根阴线，今天一根大红棒就把前面三根黑棒吃掉。你
想，这种盘势吓不吓人？尤其在股民心中仍存有疑虑的时候，大部分股民都会吓得屁滚尿流，连滚带爬退出市场
。当这些没有信心的股民离开市场之后，股价却仍然朝原来方向前进。
假阴线出现后的股价回升，并不是立即快速的上涨，而是由于大黑棒的右方缓慢地上涨，直到股价完全吃掉这根
大黑棒的价位后，价格才会迈步前进。反之，假阳线的状况也是如此。当然，读者们亲身遇到这种行情时，一定
会很在意股价是否能够顺利吃掉“大阴线”或“大阳线”。关于这一点，读者如果不健忘的话，可以运用ASI指标的技
巧，提前得到一些启示。
在此，我们另外以空头市场所出现的假阳线，向大家做一个报告。读者们想一想，一段下跌的走势，一根阴线又
一根阴线，阴雨绵绵的日子，股民们个个闷得发慌。此时，如果突然间出个大太阳，保证大家笑逐颜开。可是，
下跌趋势中的阳线反打前三，其本质是一个空头大骗局，当大家以为行情已经雨过天晴时，孰料，暴风雨才正要
开始下。辨别这种阳线大骗局的方法，除了从周期循环的角度观察之外，嗅闻“群众心理”也是重要的依据。试想
，凡是底部区，通常都是人心最脆弱的时刻，如果仅仅只凭一根大阳线，就能重拾股民的信心，那么，这个阳线
是“假阳线”的机会很大。反之，当出现大阳线上涨，而股民们却犹豫不决时，它才是真正的底部信号。
K线形态……秃

所谓“秃”就是没有“毛”的意思，而在K线学中的“毛”就代表上、下影线，也就是没有上、下影线。从另外一个角度
解释，秃就是两根K线并列，其高、低价位相同，不会凸出去的意思。这两根K线是阴线或者阳线，基本上没有太
大区别。
严格说，标准的秃线，几乎不能有上、下影线，就算有，也只能带一点点影线。但是，从过去的历史行情中发现
，有些不怎么标准的秃线，一样也能发挥功效。例如：两根K线的长度稍有高低，或者各自带有一些影线，然而，
虽然各自留有一些影线，但是，其高低价位置不会相差太远。依笔者意见，我们只能尽量寻找标准的形态，以便
将失误的概率降至最低。
秃线会发生在重要的底部，或头部区，也可能出现在一般的小低点及小高点，一般以出现在小低及小高点的概率
较大。秃线带有“再确认”的意思，例如：股价在一般下跌行情，越跌越快，最后出现一根
长阴线。这根长阴线还不能确认短期底部已成立，直到隔天再收一根与长阴线长度相同的阳线，此时，由于最低
点连续碰触两次的结果，经此再确认程序，股价短期底部才宣告成立，也就是两根K线同时到达一个低点或高点价
位的意思。
正常情况下，秃线只会出现两根K线，很少有三根或者四根并列者。而且，秃线出现在低点的概率，也比出现在高
点的机会多。因为，除非是涨升力道较弱的行情，否则，依大陆、台湾股市，散户见涨就追的特性，连续两根K线
到顶的信号，恐怕还无法浇息股民兴奋的情绪。
所谓的“塔”，其实就是倒T字形，日本人称之为“塔婆”，至于日本人为什么称呼这种形态为“塔婆”？笔者至今仍搞
不清楚。倒T字形在K线学上的意义，不管是上升趋势或者下跌趋势，凡是在波段循环的高点或低点出现“塔”形态
时，都代表“停止”的意思，好比我们开车时，看到“禁止通行”的标志一样。
K线形态……塔

“塔”是由一杠“开收盘同价线”，及一条上影线组合而成的形态，这个组合是不能变的，也就是说，它不会有其他
变形存在。由于“塔”留有一条上影线，这条上影线可以解释成“卖压”、“拉高出货”或者“压低吃货”。股价在波段循
环高点出现“塔”时，我们可以看出，价格从开盘后立刻向上拉升，一副行情即将喷出的模样，这种态势摆明了就
是庄家设计散户的“请君入瓮”手法。当散户受不了诱惑而跳进市场买股票时，庄家正好来一招金蝉脱壳，一股脑
儿地把股票倒给散户。因此，整个盘势在尾盘变成残局，留下长长的上影线，庄家拉高出货之后，上升行情宣告
结束。
除了上述的状况之外，“塔”出现在波段低点时，也是代表“停止”的意思，空头卖方到此为止禁止通行，股价即将上
涨。此处所出现的“塔”，与在波段高点出现的“塔”，一样都残留一条上影线，然而，
在波段高点残留的上影线称为拉高出货，在波段低点出现的上影线则称为压低吃货，为什么呢？在此，我们还是
再次强调时空的重要性，时空环境的不同，看待K线形态的角度与观点也必须随之转变，这是学习K线学最重要的
基本要领。当股价已经下跌一段明显的波段之后，显然地，必定会吸引一些逢低承接的买盘，因此，股价刚一开
盘之后，立刻因买盘介入而向上拉升。此时，有些庄家为了减轻未来拉抬重量，有计划地清洗浮额，会利用手中
的筹码刻意掼压股价，让K线留下一条上影线，借以营造股价“涨不上去”的错觉。因此，部分短线“帽客”，因担心
股价隔日续跌，通常会在尾盘以“当轧”的手法把股票冲销掉。（“当轧”就是当日冲销的意思）如此一来，因为这些
不稳定的筹码消失之后，隔日股价上涨的机会便大增。
K线基本六法的内容，我们就为读者说明至此，最后，还要提醒大家。K线的方法用得好不好？绝对与你本身对时
空环境、循环、量能、指标统计数据及反群众心理等等客观条件有关，甚至于说，你对人生的“体会”有多少？则
你对K线的了解就有多少，只不过，这当中多了一个抽象的名词——体会。

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K线形态……吊
“吊”线这个名称，听起来就让人毛骨悚然，“吊”有点上吊的意思，其K线形态的外观就像一个人上吊后，双手下垂
奄奄一息的模样。对不起！笔者并非有意吓唬大家，只是，为了加强读者的记忆，才不得不出此下策。另外，依
其K线的外观，也有人将吊线称为一支“小雨伞”，因为，其外观就好像撑起来的雨伞一般。吊线的特征，在于其整
根K线中，实体的部分占的比例相当小，而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线，就算
有，也只能凸出一点点，如果上影线太长，则不能称为吊线，其另外有别个名称及作用。（注：吊线的实体部分
，可以是阳线也可以是阴线，但是，一般以实体为阳线者较为标准）
吊线形态的重点，在于它拥有一条长长的下影线，这条下影线正是玄机的所在。读者们想一想，开盘时的价格开
的比较高，随后往下杀盘，由于其下影线特别长，代表杀盘力道相当强，而且幅度也相当大。这股杀盘的力道，
可能来自两方面：（1）庄家，（2）最后总卖出的卖压。当杀盘告一段落之后，料想不到的是，股价竟然迅速回
升，甚至收在开盘价之上。
吊线可以出现在底部区，也可以出现在头部区。当吊线出现在波段高挡时，其意味着行情在一二天之内，可能面
临向下反转的危机。试想，能左右股价的人应非庄家莫属，如果是散户卖压所造成的杀盘，庄家一般没有理由在
高档区，还刻意将股价拉升至开盘价之上，毕竟此举所花费的成本太高，除非庄家另外别有用心？因此，吊线出
现在头部的原因，不外乎以下两种：
1． 散户卖压涌现，庄家手上筹码来不及卖出，因此，刻意在尾盘做价拉抬，让散户产生“卖错了”的错觉。然后，
在第二天以后，以高盘价格开出，营造股价强势的假象，诱使散户回头抢补股票，再伺机一股脑儿地将股票倒给
散户。
2． 股价已接近庄家预定的目标，庄家趁着盘势一片大好，而散户失去戒心之际，冷不防地狂抛股票，造成股价
瞬间急挫。庄家采取先下手为强的策略，先让散户来不及卖股票，然后再花少量的资金，将股价往上推升，推升
后再往下一波急杀，再向上急拉。如此往复几次之后，散户已经搞不清楚，庄家到底是在洗盘或者出货，然而，
就在这连续几波杀盘中，庄家手中的股票已经清大半。股价最终收盘时仍留下长下影线，散户误以为庄家只是在
进行洗盘，正庆幸自己的判断相当明智之际，第二天，股价从开盘之后，一蹶不振了。
当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态，通常是一种止跌信号。读者们倘若曾经研读过“波浪理论”，相信大家
一定记忆犹新，波段行进的速度，不论上涨或下跌，一般都是越走越快，好比车子的行进，由一挡、二挡、一直
加速至五挡。因此，股价在下跌的过程中，也会以加速度的方式，越跌幅度越大。
从投机心理的角度探讨，股民通常有一种“不到黄河心不死”的心态，这是一种相当奇怪的现象，而且普遍存在大
部分股民的操作手法中。当行情处于初期下跌段时，大部分股民仍保持怀疑的态度，直到股价持续下跌后，一些“
后知后觉”的股民才慢慢加入卖出的行列。然而，大部分的股民都是属于“不知不觉”型的，非得新眼见到股价已无
力回天时，才甘愿妨痛杀出股票。殊不知，最危险的地方就是最安全的地方，当这一群“后知后学”的股民，不约
而同杀出股票时，这股力道促使股价甫开盘即大幅下挫，这就是所谓的“最后的总卖压”。然而，刹那间，潜在的
卖压全部解除，因此，股价很轻松地在尾盘回升，导致K线出现一支“小雨伞”的吊线。
吊线的信号出现在波段低点时，代表股价在此形成底部的机会大增，此时，股民应留意当时的气氛，是否有那种“
总卖出”的肃杀味道？但是，吊线的形态也可能出现在非波段低点的位置，此时，吊线形态也会造成股价反弹，不
过，只是反弹而已，可能二三天，也可以六七天。总之，如果不是在循环周期的低点所出现的吊线，不能将其视
为底部信号。
K线形态……孕

孕”线就是怀孕的意思，K线的外观好像女人大肚子怀小宝宝的模样，它也暗示股价将诞生一个新生命。孕线通常
由一根阳线或阴线，搭配一根十字星所构成，其左方的阳线或阴线，一般不会有上、下影线，就算有，也只能是
较短的影线，否则，不能以孕线视之。在上升趋势或下跌趋势中所出现的孕线，其形态有点差别，作用也有点不
同。上升趋势中所出现的孕线，其左方的K线通常是阳线；下跌趋势中所出现的K线，其左方的K线通常是阴线，
这虽然不是硬性规定，但是，以上述现象的信号较为可靠。
所谓育“孕”新生命的意思，如果发生在上升趋势，表示行情会产生继续向上的新生命；如果发生在下
跌趋势，表示行情会产生继续向下的新生命。然而，K线理论最难的地方就在于，它并不是很生硬的学问，经常会
有例外及变形产生，如下列几种状况：
1． 左方的K线也可以带一点上、下影线；
2． 右方的K线不见得一定是十字星，只要其实体较小，另外带着上、下影线也可以。
3． 一般其育“孕”的新生命，都与行情先前的方向相同，而且是发生在趋势的中途，但是，孕线也可以发生在头部
或底部区，其中又以发生在底部区的机会较多，头部区较少发现。当孕线发生在头部或底部区时，其育“孕”出的
新生命，是与先前波动方向相反的，也就是说，波段循环高点出现孕线时，股价会育“孕”出下跌的新生命；波段
循环低点出现孕线时，股价会育“孕”出上涨的新生命。不过，以底部区的孕线为例，出现这种形态的底部，其行
情的复苏通常非常缓慢，毕竟新生命的小宝宝，只会一天一天慢慢地长大，而不可能一夜之间长大成人，这也是
大自然间一定的道理。
4． 孕线如果发生在波浪理论所称的“第4浪”时，其孕线不只只有两根K线，而是数根K线不断的育“孕”。
最后，我们必须注意一点！当股价在趋势进行的途中出现孕线时，股价虽然会朝原来的方向前进，但是，有时候
并不是马上前进，而是先反弹再下跌，或者先回挡再上涨。这其中的差别在于行情的进行较缓慢时，股价先反弹
再跌，好比我们小时候被老师打手心，老师会先把藤条向上举得高高的，往下挥的力道才会大。至于先回挡再上
涨，好比我们必须先蹲下来，才跳得高的道理是一样的。如果行情的进行速度较快速时，则出现孕线时，股价就
不会反弹或回挡，这是因为惯性定律，股价的加速度原理。