现在有人民币理财产品吗？

　　一度跌入低谷的人民币理财在狗年到来之际再次升温。

　　仅仅元旦后短短十几天的时间，市场中雨后春笋般冒出了6家银行发售的13只人民币理财产品。不少银行网点再次排起了长队。

　　而近期债市的不断创新高，也许是人民币理财重新浮出水面的一个主要原因。

　　卷土重来

　　人民币理财的黄金时期似乎回来了。

　　包括华夏银行、招商银行、工商银行、光大银行、北京银行等都纷纷公开发售人民币理财产品。

　　最早在1月10日，光大银行就率先发布了2款阳光理财“A+计划”。几乎是同时，北京银行的四款“心喜”个人人民币理财产品三期开始发售。

　　作为四大行的先知先觉者，工商银行的“稳得利”人民币理财产品也正在接受认购，本期产品分6个月期、3个月期两款。从1月18日起，招行也将开始两款人民币理财产品的认购，两款产品均为1年期。

　　一位工商银行的人士称，由于需求很旺盛，该产品已经确立限时、限量的原则。

　　综合来看，目前市面上出现的产品主要包括2种产品。其一是传统的产品，以投资存款、债券、短期融资券等品种的人民币理财。另一种是投资与汇率指数挂钩的人民币结构性存款产品。

　　就目前发售的人民币理财而言，无论传统的人民币理财还是人民币结构性存款产品，银行都基本承诺保底，产品本金还是相对安全，最高预期年收益率不高于3.6%。

　　收益率高、安全性，无论人民币理财产品何时出现，都会是老百姓青睐的对象。

　　两种选择

　　曾几何时，人民币理财一度被打入冷宫。

　　2005年3月，监管部门下发通告，除了再次强调“产品收益率不能盲目攀比”、“明确风险提示”这两方面要求外，还明确提出了“人民币理财产品不能搭售存款”。各家银行新推产品的预期收益率应声而落，一年期的预期收益率降至2.50%到2.90%之间。

　　3月17日央行将商业银行超额存款准备金利率，由1.62%下调至0.99%。银行资金大量涌入市场造成货币市场的资金量过于充裕。2004年底，央行1年期票据收益率还在3.5%左右，到2005年12月9日，只有1.7%左右。国内以央行票据为主要投资方向的人民币理财产品开始冷淡下来。

　　与股票指数相联 人民币理财产品上市

　　该人民币理财产品1月23日~2月8日销售，两年期，起息日为2006年2月10日。理财产品相关联的股票是，港交所上市的三只能源行业红筹股票：中石化（ChinaPetrochem）、中石油（PetroChi�na）、中海油（CNOOC）所组成的股票。

　　收益风险提示：产品本金保证，到期日付息
　　。产品到期一次性观测3只股票价格，以决定产品收益，从而使客户获得到期股票价格上涨的收益。本产品预期总收益上不封顶，最低总收益为0.72％。

　　三种人民币理财产品大比拼

　　随着券商理财的加入，人民币理财产品市场上又多了一员“战将”。原先“打”得不亦乐乎的人民币理财产品和货币基金不得不“分一只手”来应对。那么三种产品到底各自有什么“独门秘笈”，谁有潜力成为理财市场最新“闪亮之星”？记者日前从多方面为您进行了客观剖析。

　　◆预期收益：券商集合理财＞货币基金＞人民币理财产品

　　以最早推出的“广发理财2号”产品为例，该产品以货币市场产品为主要投资品种，同时配合无风险的新股配售投资。我们以一年期人民币理财产品和货币基金的年化收益作为比较标准：南京市场上一年期人民币理财产品最高年收益在3．03％左右；货币基金目前平均七天年化收益在3％左右；而“广发理财2号”由于投资比例中有20％的新股配售，所以预期年收益达到了4％－6％。

　　◆投资风险：券商集合理财＞货币基金＞人民币理财产品

　　招商银行南京分行汪玉荣认为，三个产品当中，人民币理财产品推出的主体是各家银行，货币基金的主体是基金公司，券商集合理财的主体就是各家券商。她表示，如果单从产品发行主体来看，银行的产品风险无疑是最低的。

　　而长江证券南京营业部有关负责人认为，除了发行主体，产品本身的设计在风险高低上也有较大影响。虽然“长江超越理财1号”中固定收益类和股票类的比例各占一半，但是股票投资不会超过50％，而投向货币市场品种的资金最高可达100％。这种资产配置模式，在控制风险的前提下，可以为客户实现更高收益。

　　◆投资起点：券商集合理财＞人民币理财产品＞货币基金

　　“如果一个产品的投资门槛超过了普通投资者能承受的范围，那么这个产品对于大众投资者来说就是失败的。”银河基金管理公司南京分公司副总王海燕告诉记者，目前货币基金的投资起点只有1000元。

　　根据记者掌握的情况，人民币理财产品的投资起点各家银行不尽相同，股份制商业银行大多在1万－1．5万元之间，四大国有银行和交通银行的产品则需要5万元才能购买。这一环节券商理财则露出了劣势：几家券商认购起点最少也要5万元。

　　◆产品流动性：货币基金＞券商集合理财＞人民币理财产品

　　在本次的比拼过程中，货币基金以T＋1的交易方式成为最具流动性的产品。

　　对于券商集合理财和人民币理财产品来说，则各有不同。“广发理财2号”自从成立之后每三个月会开放3天供投资者选择是否赎回、“长江超越理财1号”也设计了“连续十天收益超过6％，理财计划将提前开放”的条款。

　　而在目前种类繁多的人民币理财产品中，只有少量产品才提供了提前终止权，而且以一年期产品为例，绝大部分有提前终止条款的产品只有1－2次提前终止权。