为什么养老理财产品不能满足群众的需求？

从正面来看，养老理财产品被追捧，说明“提前准备养老”的朴素观念已经在群众心里生根发芽了，这是好事。如果没有这点群众基础，未来国家的养老保险第三支柱建设也不可推行得好。但仅有这一点够吗？目前市面上养老理财产品，沿用的依然是热销的中短期理财产品的基本范式。只不过是把以前经过测试的、普通投资者喜闻乐见的产品拿出来再卖了一次。本质上，发行产品的几家机构在做什么呢？迎合大家的喜好。金融机构迎合投资者的喜好固然无可厚非，商家不迎合客户需求怎么行呢？但要知道，真正的养老理财是反人性的，不见得拥有让普通投资者喜闻乐见的特征（如周期短、收益稳健等）。目前，主流发达国家所推出的补充养老理财产品，都不可能将投资周期设定为5年，或者5年封闭期一过就允许全额退出。因为流动性限制太少，就相当于暗示客户，“这就是个5年期产品，退休前5年再买也不迟”。事实上，提前准备养老非常重要，最好一走上工作岗位就开始配置养老理财。一个5年期产品，显然不能让大家有早早配置的欲望。第二，由于养老理财产品面对的目标比较长远，大家更期待的其实是通过长期投资适当提高收益，至少要战胜长期的通货膨胀。现在来看，战胜通胀并非难事，有5%左右的年化收益率就差不多了。但如果长期年均回报率较低，单次投资金额就会比较高。比如说，产品A的年化收益率为4%~5%，同时风险较低；而产品B虽然风险更高，但长期年化收益率达到8%~9%。如果用产品A做养老理财，每年可能要投入2~3倍于产品B的本金，才能达成预期目标。对于广大年轻人而言，这个负担可能过重了。所以，科学的养老理财产品应该具备较长的投资周期。较长的投资周期让我们有足够时间对冲短期波动的影响，从而提高自身风险承受能力，获取更高收益；较高的投资收益，则有助于减轻每一笔投入资金的压力。