债券付息频率高，对价值的影响究竟是什么？

债券是发行者为了筹措资金而发行、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。债券有几个基础的概念，分别是债券的面值（在我国一般面试为100元）、债券的票面利率和债券的到期时间。计算债券的价值时还需要一个折现率，下面看看债券估值的最基本模型。

1）如果票面利率等于折现率，那么不论债券的付息频率变高还是变低对债券价值是没有任何影响的。
如果票面利率等于折现率，那么不论债券的付息频率变高还是变低对债券价值是没有任何影响的。
2）如果票面利率大于折现率，那么债券付息频率变高就会使得债券的价值增加；债券付息频率变低会是的债券价值减小。
如果票面利率大于折现率，那么债券付息频率变高就会使得债券的价值增加；债券付息频率变低会是的债券价值减小。
3）如果票面利率小于折现率，那么债券付息频率越高债券的价值就会降低；如果付息频率变低的话，债券价格就会越高。
如果票面利率小于折现率，那么债券付息频率越高债券的价值就会降低；如果付息频率变低的话，债券价格就会越高。

总之债券付息频率的高低，对债券价值的影响，主要在于票面利率和折现率之间大小关系的判断