什么是债券的凹性

你问了一个很专业的问题，我尽力帮你解释一下

是凸性阿同学，不是凹性

债券的收益率和价格是呈现反比的，我们把它称为债券的收益率价格曲线。

为了研究债券价格对利率风险的敏感程度，我们引入久期的概念，也就是对价格收益率曲线作切线来研究价格的变动。

但是久期作为切线是一条直线，不足以表现出价格和收益率曲线，所以我们对久期进行二阶修正，这个就是凸性

简单的说是对利率变动对债券价格的修正

　　凹性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。凹性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。