70客户不符银行理财起点 小资金如何跨过门槛

2005年11月1日《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》正式实施，人民币理财的门槛随之提高：人民币理财产品的起点金额提高到人民币5万元以上，外币理财产品的门槛提高到5000美元(或等值外币)以上。这给大众参与人民币理财带来了较大障碍，许多资金量小的投资者可能被拒之门外。

人民币理财产品的趋向

理财门槛提高了，将会增强吸纳大额资金的能力，人民币理财将会出现新的走势。

产品趋向将细化

理财门槛提高后，银行会针对不同档次的高端客户，设计不同门槛、不同风险、不同收益的人民币理财产品，以适应不同层次的需求。例如，会有百万元起点的较高收益、较高风险的人民币理财产品，也会有二三十万元起点的收益相对稳定、风险较低的债券型理财产品。

投资收益会趋高

2005年3月份以来，央行大幅下调超额准备金利率，银行人民币理财产品的年收益率也从2004年3.7%的高峰下降至3%左右。据银行理财专家预测，11月1日后，随着人民币理财产品门槛的提高，产品收益率也很有可能相应提高。一是因为日后人民币理财资金的投资去处会更多；二是由于门槛提高，所归集的理财资金也会增多，资金规模增大了，可供选择的投资工具也就增多了，收益就会在投资多样化中得到提高；三是拥有大额奖金的投资者愿意也有能力承担更大的风险，银行就可利用这些资金进行一些高收益的投资，根据收益和风险配比原则，人民币理财的收益就会提高。例如，2005年10月末，光大银行推出的第10期阳光理财“A+计划”人民币理财产品，因收益率与欧元兑美元汇率挂钩，从而会搏取较高的投资收益。

跨越升高的门槛

据悉，银行提高人民币理财门槛后，大约有70%的低端客户被挡在门外。低端客户大多追求财富稳健增长，衷情于“低等风险、中等收益”的人民币理财，但他们不会因为银行提高了理财门槛而轻意放弃了追求较高收益的理财目标。俗话说：上有政策，下有对策。面对人民币理财产品门槛的提高，“穷则思变”的小额资金理财者还是可以找到办法参与人民币理财的。

协议集合理财

协议集合理财，就是几个人将资金以签订协议的方式集合在一起，然后以某一个人的名义参与人民币理财。在协议上，清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务，明确集合理财收益的分配等事项。如此，原本是资金量偏小而无法参加银行理财的人，通过一纸协议，就跨过了人民币理财的门槛，而将成为人民币理财一族。

个人资金达不到5万元人民币的投资者，如果多人集合资金，资金量就可能逾10万元，即使是银行再度提高理财门槛，他们也无忧了。

不过，值得注意的是，协议集合理财要注意防范收益分配的纠纷。为了防止纠纷，协议上要清楚地写明该明确的事项。另外，参加协议集合理财的人，最好是平常相处较好、志趣相投、不过于计较的人。

整合手中币种

拥有小额人民币和外币的人，想跨越人民币理财门槛还有一个办法，就是兑换外币或是兑换人民币。是兑换外币，还是兑换人民币，就要看是哪种货币占据主要份额。例如，宁先生手上有4万元人民币、1000多美元，那么他就可以将美元兑换成人民币来凑足5万元的人民币，从而达到人民币理财的资金门槛。张小姐有4000多美元的存款，那么她就可将少量的人民币兑换成美元，凑足5000美元跨越银行外币理财门槛。

稳健理财，并非一条路

失去人民币理财产品这条较高收益的渠道，小额投资者大可不必灰心。其实，追求资产稳健增值的理想途径，并非人民币理财一条路。被人民币理财门槛拒之门外的人，可综合自身的财产规模、预期收益目标、风险承受能力等状况，积极寻求人民币理财产品之外的投资渠道，要不拘一格投资，追求“东边不亮西边亮”的效果。就目前来说，国债、分红保险、基金等投资产品是人民币理财较好的替代产品。

长期不用资金，投资国债

小王原本想投资人民币理财产品的3万元资金，估计长达5年都不需动用。现在，他完全可以将这3万元资金投资5年期国债。2005年发行的几期凭证式国债票面利率非常接近同期银行储蓄，2005年凭证式(五期)国债利率还与定期存款利率相同。投资国债所得的利息较同期储蓄高且不缴纳所得税。例如，2005年凭证式(五期)国债，5年期的国债利率3.6%，完全可以与目前的人民币理财产品的收益相媲美，只是期限偏长，流动性弱了些。需要注意，投资国债一定要让国债持满到期日，否则损失就大了。持有国债不到半年就兑付者，不仅没有利息收入，还要支付1‰的手续费，投资就出现了亏损。持有国债超过半年又不到一年者，提前兑付的利率是0.63%，但扣除手续费1‰的手续费后，其收益率跌至0.53%，低于活期储蓄存款的税后收益率0.576%。

不安分于固定收益，投资分红保险

分红保险是近几年较为盛行的“享有低额保障的同时具有一定的投资收益”的保险理财产品。目前，该险种除了参与保险公司的红利分配以外，还有2%左右的保底收益。无论红利高低，保底收入不变。有的保险公司推出的分红险，持满5年后的年均收益还在5年期的定期存款利率之上。目前，分红保险的投资起点金额仅为1000元，所以比较适合资金量偏小的稳健投资者投资。在购 红保险时，要选择那些历年分红收益率在同业中居高的保险公司，以取得较高的分红收益，同时兼顾选择分红保险的意外身故、病故或是意外伤害的保障金额。另外，由于采用英式分红(即以有效保额作为分红基数)的分红产品所取得的分红收益会高于采用美式分红(以保费或是现金价值作为分红基数)的分红保险产品，因此在其他条件等同的情况下，要尽可能地选择采用英式分红方式的分红保险产品。

想长期投资，选择基金

目前，投资门槛低(一般第一次起点数千元，以后每次购买最低1000元即可)的货币市场基金和定期定额投资的股票型基金，也为被人民币理财产品拒之门外的投资者提供了较为理想的资产增值渠道。是购买货币市场基金，还是购买定期定额投资的股票型基金，就要看投资者对资金流动性的要求了。

货币市场基金的优势就是在确保2%多的年收益率的基础上，还有很好的流动性，要用资金时可立即免费(买卖免收手续费用、收益免收利息税)赎回，第二个工作日就可使用资金。要是对资金的流动性要求不是很高，可以长期投资的情况下，选择以定额投资的方式小额投资股票型基金，也是一个不错的渠道。以长期投资测算来看，好的基金定投产生的年收益率会在10%以上，但这需要长达10年，甚至更长时间的投资期。