罗斯公司理财中文版第十一章42题

正确答案：×
已知无风险资产的收益率为5％,标准差为0,市场组合的收益率为14％,标准差为18％,这两点都在CML曲线上。由此可求得CML,的斜率为：CML斜率=收益率的增量／标准差的增量代入数据得,CML斜率=(0．12一0．05)／(0．18一0)=0．39根据CML曲线有：=RF+CML斜率×σI已知市场组合的预期收益率、无风险利率、证券市场线的斜率,由此可求的市场组合的标准差。由=RF+CML斜率×σM,代入数据得：0．14=0．05+0．39×σM,解得σM=23％再利用已求出的市场组合的标准差和贝塔系数方程就可算出证券的贝塔系数,βI=ρI,MσI／σM代入数据得：βI=0．4×0．4／0．23=0．6956最后运用证券的贝塔系数和CAPM计算出期望收益